• 国盛证券:继续坚定看好氟化工材料 建议关注东岳(00189)等
    发布日期:2021-11-09 05:13   来源:未知   阅读:

  根据卓创资讯消息,华安新材(联创)R142b的价格再次调高至18万(9月初12万)。PVDF方面,东岳神州粉料及粒料报价调高2万/吨至35万/吨,锂电级报价调高6万/吨至47.5万/吨(9月初为30万/吨)。国盛证券化工团队表示,继续看好氟化工材料:PVDF下游锂电+光伏的需求占比超过60%,而成本比例只占下游约2%,因此导致了142b和PVDF价格的高弹性。看好其成为锂电产业链核心的短缺品种,当下继续坚定看好。并建议关注:

  国盛证券化工分析师团队认为,142b、PVDF产业链整体运行正常,节后供需推动下价格继续走高 PVDF及142b行业供给端稳定,没有受到双控影响,由于锂电及光伏需求稳步抬升,涂料级刚需,供不应求下节后142b和PVDF报价继续上调。PVDF超60%以上用于锂电及光伏领域,而成本占比仅约2%,耐候性好且久经考验,替代需求弱且无有效替代方案。目前锂电企业仍然多数采购跨国企业高价货源,锂电级别PVDF国产化是锂电企业和国内PVDF供应商的共同诉求,继续看好国内PVDF企业的进口替代趋势。

  142b可售商品量下降,下游需求未来持续提升,加速上涨逐步来临: 由于主流142b企业外售配额存在一定超卖(蒙特利尔协议约束年度外售量),因此预期Q4的可售量配额将出现下降。同时Q4锂电排产继续稳步增长,供需裂口有望拉大,景气度继续提升。

  技术壁垒及指标审批约束未来PVDF新增供给,未来2年以上继续高景气 PVDF生产难度高,国内供应商数量较少。同时锂电级均聚及共聚技术难度高,验证周期长,增加行业的进入门槛。同时由于聚合环节耗能较高,在双碳政策下能耗配额审批困难,当下拿到能评并可在明年新增的PVDF产能仅有联创1.1万吨和昊华科技0.25万吨,预计明年产量同比增幅小于10%,而下游锂电及光伏需求增速快,供不应求情况料将在未来2年甚至更长时间持续。

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